Оценка вероятности банкротства, риск
Риск банкротства является неотъемлемой составляющей предпринимательства в условиях рыночной экономики, и распространяется не только на фирму или лицо, которые понесли убытки в результате осуществления хозяйственной деятельности, но также, и на ряд лиц, предоставлявших данной организации, индивидуальному предпринимателю или гражданину, средства в той или иной форме.
Законодательство Российской Федерации рассматривает банкротство, как неспособность хозяйствующего субъекта (юридического или физического лица) выплачивать обязательные платежи, долговые обязательства кредиторам и финансировать свою текущую деятельность в связи с отсутствием средств.
Чем раньше выявлена вероятность банкротства, тем больше шансов его избежать. Существует ряд методов, позволяющих выявить тенденции к несостоятельности (банкротству) и осуществить оценку их вероятности.
Общие факторы оценки банкротства
О тяжелом финансовом состоянии предприятия свидетельствуют следующие факторы, своевременный учет которых способен предупредить возможный риск и дать правильную оценку вероятности банкротства. В их числе:
- нестабильная прибыль;
- низкая рентабельность услуг или продукции;
- низкие коэффициенты ликвидности;
- резкое падение стоимости ценных бумаг и активов (облигаций, акций);
- большой процент использования заемных средств, провоцирующий формирование высокого значения эффекта финансового рычага, превышающего рекомендуемый уровень экономической рентабельности активов;
- низкие коэффициенты ликвидности;
- понижение доходности инвестиций;
- увеличение общих факторов коммерческого риска.
Наличие данных показателей или ряда из них, говорит о существующей вероятности банкротства, точная оценка которой осуществляется при помощи сопоставления коммерческой деятельности юридического или физического лица с аналогичной деятельностью подобных фирм, организаций или индивидуальных предпринимателей (граждан).
Основные подходы к оценке вероятности банкротства
При диагностике и оценке вероятности возможного банкротства используются подходы, основанные на анализе обширной системы критериев и признаков и (или) на применении узкого круга показателей, в том числе интегральных. Условно, общую совокупность признаков, способных свидетельствовать о возможности банкротства разделяют на две основные группы:
1. Признаки, сигнализирующие о вероятности ухудшения положения в будущем:
- неэффективное использование ресурсов и технической части;
- низкий (недостаточный) уровень вложений капитала;
- вынужденные простои и неритмичная работа;
- зависимость от определенного вида актива, типа оборудования, рынка сбыта и т.д.
2. Показатели вероятного банкротства в ближайшем будущем:
- дефицит оборотного капитала субъекта и рост продолжительности его оборота;
- наличие сверхнормативных запасов готовой продукции, сырья;
- наличие задолженности по уплате заработных плат и выходных пособий;
- наличие хронически просроченной кредиторской и (или) дебиторской задолженности;
- непогашенные денежные обязательства перед учредителями (участниками) и т.д.
Определяющим признаком высокой вероятности банкротства является неспособность субъекта погасить долговые обязательства в течение 3 месяцев.